Vysoké poplatky pri investičných produktoch často odrádzali investorov a neraz dokázali pohltiť vysokú časť peňazí. Na investičnom trhu sa dlhé roky objavovali prípady, keď ľudia v dobrej viere začali investovať, no ich peniaze skončili takmer celé na poplatkoch. Typickým príkladom bol prípad, keď klient vložil počas štyroch rokov 2 600 eur, no až 2 344 eur z tejto sumy išlo na poplatok. Na samotné investovanie tak zostalo len minimum.
Práve podobné situácie prinútili Národnú banku Slovenska (NBS) prijať jasné pravidlá. Na začiatku mája 2024 vydala metodické usmernenie, ktoré sa zameriava na to, aby boli podmienky pre investorov spravodlivé a zrozumiteľné. Cieľom je zabrániť tomu, aby finanční sprostredkovatelia nastavovali poplatky tak, že klienti roky len „splácajú“ vstupné náklady, bez toho, aby sa ich vklady reálne zhodnocovali.
Ako uviedol finsider.sk, podľa nových pravidiel musia finančné inštitúcie konať v najlepšom záujme klienta. Usmernenie síce nie je zákon, no NBS jasne deklarovala, že sa ním bude riadiť pri výkone dohľadu a kontrolách. V praxi to znamená, že už od mája 2024 sú tieto princípy povinné pre všetky subjekty, ktoré sprostredkúvajú investovanie.
Aspoň polovica peňazí musí ísť priamo na investíciu
Jednou z najväčších zmien je spôsob, akým sa rozdeľujú klientove prvé platby. V minulosti bolo bežné, že počas prvých mesiacov či rokov sa všetky príspevky použili výhradne na zaplatenie poplatku. NBS to teraz považuje za neprípustnú prax.
Nové pravidlo jasne stanovuje pomer 1:1, teda minimálne polovica z každej platby musí byť investovaná a maximálne polovica môže ísť na poplatok. Týmto sa zabezpečí, že investovanie začne „bez zbytočného odkladu“ a klientove peniaze začnú pracovať hneď od začiatku.
Zjednodušene:
- ak klient posiela 100 eur mesačne, minimálne 50 eur musí ísť na nákup investície,
- zvyšných 50 eur môže byť použitých na poplatok,
- ak ide o zníženú platbu, princíp 50 na 50 stále platí.
NBS tak reaguje na prípady, keď sa poplatky rátali z neprimerane dlhých horizontov. Napríklad 30 či 40 rokov, čo umelo zvyšovalo ich výšku. Po novom musí byť poplatok počítaný z obdobia, ktoré zodpovedá odporúčanej dĺžke držby investičného produktu, napríklad piatim či siedmim rokom pri podielových fondoch.
Automatické vrátenie peňazí a jasné informácie
Ďalšou oblasťou, ktorú NBS upravila, sú predplatené poplatky. Ak klient ukončí investovanie predčasne, finančná inštitúcia musí vrátiť nespotrebovanú časť poplatku automaticky. Doteraz si museli ľudia často o peniaze sami požiadať, čo NBS označila za neprijateľnú podmienku.
Rovnako dôležitá je aj transparentnosť informácií. Ak existujú prípady, kedy sa poplatok nevracia, klient sa to musí dozvedieť ešte pred podpisom zmluvy. Informácia nemôže byť ukrytá drobným písmom na konci dokumentu ani napísaná sivou farbou. Mala by byť:
- zreteľne viditeľná,
- napísaná tučným písmom,
- umiestnená na mieste, ktoré klient neprehliadne.
NBS tak dáva jasne najavo, že éra zložitých zmlúv s drobnými „háčikmi“ sa končí. Cieľom týchto zmien je, aby investovanie bolo pre bežných ľudí zrozumiteľnejšie, férovejšie a hlavne – aby ich peniaze pracovali v ich prospech, nie na poplatkoch sprostredkovateľov.
